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- 發(fā)布時(shí)間2020-03-11 19:08
- 發(fā)布人金彩集團(tuán)
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對(duì)于不良資產(chǎn)，除金融資產(chǎn)投資公司的債轉(zhuǎn)股以及銀行自行處置外，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的合理處置，依賴(lài)于行業(yè)中的資產(chǎn)管理公司（AMC）。
2019年12月地方AMC擴(kuò)容，包括北京資管、湘江資產(chǎn)、成都益航在內(nèi)的3家地方AMC獲批；同月，中國(guó)銀河金控官網(wǎng)稱(chēng)，“建投中信轉(zhuǎn)型為全國(guó)性第五家金融資產(chǎn)管理公司順利推進(jìn)”；2020年2月18日，首家外資AMC落地北京，“4+N+銀行系+外資系”格局成型。
本文將從我國(guó)AMC基本情況、發(fā)展概述和不良資產(chǎn)市場(chǎng)潛力等方面對(duì)我國(guó)AMC布局進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。
“4+N+銀行系+外資系”格局成型
第五大AMC呼之欲出
組建資產(chǎn)管理公司來(lái)管理和處置銀行的不良資產(chǎn)，是國(guó)際上化解金融風(fēng)險(xiǎn)的通行做法。美國(guó)在80年代末期設(shè)立了重組信托公司（RTC）來(lái)推動(dòng)不良資產(chǎn)證券化的進(jìn)程。
中國(guó)在亞洲金融危機(jī)的大背景下，借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，于1999年4月~10月相繼成立中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司（四大AMC），分別接收從建設(shè)銀行、國(guó)開(kāi)行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)。
四大AMC均為財(cái)政部實(shí)際控制，注冊(cè)資本合計(jì)達(dá)到1946億元，信達(dá)和華融為港股上市公司。四大AMC目前已轉(zhuǎn)型為擁有銀行、信托、券商、基金、消費(fèi)金融等全牌照類(lèi)型的金融控股集團(tuán)。
2019年12月31日，中國(guó)銀河金控官網(wǎng)稱(chēng)，“建投中信轉(zhuǎn)型為全國(guó)性第五家金融資產(chǎn)管理公司順利推進(jìn)”，以就架構(gòu)、制度等向信達(dá)取經(jīng)。意味著第五家全國(guó)性AMC要來(lái)了。
地方AMC的產(chǎn)生背景是2007~2008年的金融危機(jī)，為幫助地方政府解決地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在此之前，四大AMC主要為了解決全國(guó)性銀行和政策性銀行的不良資產(chǎn)，鮮少涉及地方金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。
截至2019年底，由銀保監(jiān)會(huì)公布的地方AMC已達(dá)56家。其中，浙江、福建、廣東和山東各有3家；北京、上海等17個(gè)省市各2家；西藏、新疆等10個(gè)省份僅分別有1家。
此外，以工、農(nóng)、中、建、交為代表的銀行系AMC（也叫AIC）成立債轉(zhuǎn)股子公司專(zhuān)門(mén)開(kāi)展不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)。隨著橡樹(shù)資本在北京成立子公司，外資力量的注入使得我國(guó)AMC市場(chǎng)形成“4+N+銀行系+外資系”的格局。
AMC的兩個(gè)十年：從政策性收購(gòu)到商業(yè)化轉(zhuǎn)型
第一個(gè)十年發(fā)展期間(1999-2009年)，四大AMC完成了從政策性收購(gòu)到市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。而在接下來(lái)的十年，四大AMC開(kāi)始逐漸成長(zhǎng)為金融集團(tuán)，地方AMC也從政策松綁迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管元年。
2012年1月，財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布第一份提及地方AMC的規(guī)范性文件，要求各省可設(shè)立一家AMC，且只能參與當(dāng)?shù)胤秶鷥?nèi)不良資產(chǎn)的處置工作。2016年10月，銀監(jiān)局發(fā)布放開(kāi)“二胎”政策，允許各省增設(shè)一家，地方AMC政策環(huán)境逐步放松。
但到了2019年7月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)地方AMC監(jiān)管的通知，除了更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)外，還要求地方AMC專(zhuān)注主業(yè)，回歸本源。至此，地方AMC從政策松綁過(guò)渡到嚴(yán)監(jiān)管，預(yù)計(jì)2020年進(jìn)一步趨嚴(yán)。
疫情催化下，不良資產(chǎn)處置或迎更大市場(chǎng)空間
2019年，中美貿(mào)易摩擦影響深遠(yuǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不斷暴露不良貸款和突發(fā)重大事件：包商銀行被接管重組、錦州銀行接受AMC與AIC注資、恒豐銀行高層掩蓋3億不良案發(fā)。國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)規(guī)模不斷攀升。
2018年6月，銀保監(jiān)會(huì)要求全部逾期90天以上的貸款記入不良，國(guó)有銀行和股份制銀行在2018年6月30日?qǐng)?zhí)行，地方法人銀行預(yù)計(jì)2020年全面覆蓋。由此推斷，2020年銀行的不良率會(huì)進(jìn)一步提高，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。
近10年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，從2010年的4300億元增長(zhǎng)到2018年末的2萬(wàn)億級(jí)別。截至2019年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到2.41萬(wàn)億元，為近10年來(lái)最高；不良貸款率1.86%，較2018年年末的1.89%有所回落。
2月25日，銀保監(jiān)會(huì)就支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)等問(wèn)題召開(kāi)媒體通氣會(huì)，指出，商業(yè)銀行要對(duì)受疫情影響的困難企業(yè)進(jìn)行幫扶，并提高不良貸款的容忍度。但疫情過(guò)后，企業(yè)仍不能還本付息，就必須按照貸款分類(lèi)辦法記入不良。就當(dāng)下情況來(lái)看，不良資產(chǎn)規(guī)模還將持續(xù)攀升，這為AMC迎來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間。
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